アジア、金融株は再び魅力的になりつつある

「中国では、Covidに対するゼロトレランス政策の終了後、経済が再開し、外国人投資家が再び集まると予想しています。 一方、東南アジア地域については、グローバルなサプライチェーンがますます多様化し、中国からますます遠ざかることが予想されます。 この地域はドル安と金利の安定からも恩恵を受けるだろう」と分析した。 マルセル・ジマーマン財務責任者 レマニク・アジアン・オポチュニティ。

2022 年の第 4 四半期も地域の経済状況は引き続き弱く、アジア開発銀行は 2022 年の予測を 0.1% 引き下げて 4.2% に引き下げました。 銀行はまた、2023 年の予測を 4.9% から 4.6% に引き下げました。

レビュー期間中のこのセクターのパフォーマンスは明らかによりディフェンシブでした。金融、テレコム、ヘルスケアがアウトパフォームしましたが、エネルギー、素材、テクノロジーは後退しました。 金融株は、金利上昇率の恩恵を受けました。 日銀は再び為替市場に介入して円を支えたが、黒田総裁が 10 年物国債の利回り上限を 0.25% から 0.5% に引き上げる決定を下したことは、投資家を驚かせた。 円は対米ドルのニュースで強く反発した。 好調な四半期業績の 2 つの主な要因は、新興国株式の回復を支えた米ドル安と、中国経済の再開です。 特に、香港と米国で取引されている中国株は、2022 年に過去最低のバリュエーション レベルに達した後、最大の上昇率を記録しました。アジアの新興市場の中で、投資家が資源重視の国と新政府に利益を上げたため、インドネシアはアンダーパフォームしました。 -寛容でない形態のイスラム教を指摘する承認された刑法.

主な地政学的イベントは中国に集中しています。 習近平国家主席は、第 20 回全国共産党大会で絶対的な権力を確立しましたが、彼の厳格な「ゼロ トレランス」政策をめぐり、中国全土で大きな不安に直面しました。 中国は台湾への圧力を強め続けており、台湾の空域と海域への侵入は 1949 年以来最高レベルに達している。

「この一般的な状況において、私たちのポートフォリオのセクター配分は金融で強化されており、利ざやの著しい改善が見込まれています。 ユーロはほとんどの通貨に対して前向きな見方をしているため、円へのエクスポージャーについては引き続き大幅にヘッジしています。 私たちの見解では、地域の株式評価は引き続き魅力的です」と Zimmermann 氏は結論付けています。

このニュースは面白かったですか?
共有する

Iwata Hideaki

「起業家。プロのベーコン愛好家。よく転ぶ。極端に内向的。分析家。思想家。」

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 が付いている欄は必須項目です