2022 年がどのように世界市場に衝撃を与え、揺さぶり、損害を与えたか

ロンドン(ロイター)-数十億ドルが世界の株式を一掃し、債券利回りが急上昇し、商品と通貨が急激に変動し、一部の仮想通貨帝国が崩壊した.

最終的な数字を数えることは役に立ちますが、すべてを語るには十分ではありません.

確かに、世界の株式は 14 兆ドルを失い、記録上 2 番目に悪い年に向かっていますが、その間に 300 回近くの利上げと 3 回の 2 桁の利上げがあり、極端なボラティリティにつながりました。

主な要因は、ウクライナでの戦争と暴走したインフレであり、世界経済はパンデミックから抜け出し、中国は再び窮地に立たされました。

世界の信用市場のベンチマークであり、危機時の伝統的なベンチマーク資産である米国債とドイツ国債は、ドル換算でそれぞれ 17% と 25% 下落しました。

「債券の王様」と呼ばれる DoubleLine Capital の Jeffery Gundlach 氏は、条件が非常に敵対的になり、彼のチームが何日も取引を行うことがほとんど不可能になったと語っています。

「買い手のストライキがあった」と彼は言った。 「価格は最近まで着実に下落していたので、それは理解できます」と彼は説明します。

新型コロナウイルスが世界経済を再び屈服させることはなく、世界で最も影響力のある中央銀行である米国連邦準備制度理事会が利上げに真剣に取り組んでいることが明らかになった今年の初めに、問題が表面化しました。

10年国債の利回りは1.5%未満から1.8%に上昇し、MSCI指数は1月だけで5%下落しました。 年末に向けて、10 年物金利は 3.8% となり、株式はほぼ 20% 下落し、石油は 2022 年末までに 8% 上昇します。

FRB は全体で 400 ベーシス ポイントの利上げを実施し、欧州中央銀行は過去最高の 250 ベーシス ポイントに引き上げましたが、昨年はその可能性は低いと述べていました。

ドルはソブリンを支配する

日銀の今月の予想外の動きにより一息ついた後でも、ドルは世界の主要通貨に対して 8% 以上、円に対して 14% 以上上昇しました。

新興市場では、インフレとトルコの金融政策問題によりリラがさらに 29% 下落しましたが、地元の人々が株式市場に群がり、偶数ドルで 80% 上昇し、世界で最もパフォーマンスの高い市場になりました。

病んでいるエジプトは、通貨を 36% 以上切り下げました。 ガーナのセディは 60% 急落し、デフォルトしたスリランカ、ロシア、ウクライナに加わりました。 ルーブルは 6 月の高値から大幅に下落したものの、モスクワの資本規制のおかげで、実績では世界第 3 位の通貨であり続けています。 当初、ロシアの通貨はウクライナの侵略を受けて下落していました。

クローズ・ブラザーズ・アセット・マネジメントのロバート・アルスター最高投資責任者(CIO)は、「来年何が起こるかと聞かれたら、本当に答えられない」と語った。リズ・トラスの短命の政府が赤字財政計画を試みたときの英国の債券市場。

10 年物金貨の利回りは 100 ベーシス ポイント以上上昇し、ポンドは数日間で 9% 下落しました。これは主要市場では珍しい動きです。

技術的な問題

金利上昇により、ハイテク大手は 3.6 兆ドルの損失を被りました。 Facebook と Tesla は 60% 以上の下落を記録し、Google と Amazon はそれぞれ 40% と 50% 下落しました。

中国株は終盤、コロナゼロ政策の緩和を受けて上昇した。 しかし、それらは依然として 24% 減少しており、新興国の政府債務は 17% 以上減少しています。

IPO (新規株式公開) と債券の販売も、中東を除くほぼすべての地域で減少しましたが、コモディティは 2 年連続で最高のパフォーマンスを発揮する資産でした。

天然ガスの約 15% の増加は、この分野で過去最大のものであり、これは主に、ある時点で価格が 140% も上昇したウクライナでの戦争によるものです。

高まる不況の懸念と、ロシア産原油をこれ以上購入しないという西側諸国の計画が相まって、ブレントは第 1 四半期に 80% 上昇したものの多くを放棄したことになり、小麦やトウモロコシも同様でした。

暗号通貨市場はさらに混乱しています。

ビットコインはその価値の 60% を失い、より広範な暗号通貨市場は 1 兆 4,000 億ドル縮小し、サム・バンクマン・フリード、セルシウス、そして「ステーブルコイン」とされる EarthUsd と Moon の Ftx 帝国の崩壊によって押しつぶされました。

EFG銀行のチーフエコノミストで、アイルランド中央銀行の元副総裁であるステファン・ガーラック氏は、「今年、世界市場で起きたことは衝撃的だった。 「しかし、中央銀行がインフレ率の大幅な上昇を過小評価していなければ、これほど壊滅的な事態にはならなかっただろう」と彼は付け加えた。

市場に関する詳しい情報については、ロイターをご覧ください

(キアラ・ボンタッキオ訳、ヴァレンティーナ・コンシーリオ編)

Iwata Hideaki

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